Uzziniet par iekšējo tirdzniecību un ietekmi

Iekšējā tirdzniecība ir tēma, kas vēsturiski rada daudz ziņu. Vārds, ko jūs domājat (starp apsūdzētajiem un / vai notiesātajiem vadītājiem un biznesa profesionāļiem), ir mājas dizaina guru Martha Stewart, kurš pavadīja laiku aiz bāriem, lai veiktu iekšējo tirdzniecību.

Ja neesat iepazinies ar šo pasauli, iekšējā informācija ir tirdzniecība ar vērtspapīriem (akciju pirkšana vai pārdošana), pamatojoties uz materiālo informāciju, kas nav pieejama plašai sabiedrībai. To aizliedz ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC), jo tā ir negodīga un iznīcinātu vērtspapīru tirgus, iznīcinot ieguldītāju uzticību.

Kas ir Insider

Uzņēmuma iekšējs ir kāds, kam ir piekļuve svarīgai informācijai par uzņēmumu, kas varētu ietekmēt ieguldītāju lēmumus, kas ietekmētu uzņēmuma akciju cenu vai novērtējumu. Šo svarīgo informāciju bieži raksturo kā būtisku informāciju.

Uzņēmuma vadītājiem un vispārējiem vadītājiem ir būtiska informācija. Piemēram, pārdošanas viceprezidents zina, cik daudz produkta uzņēmums ir pārdevis un vai tas izpildīs ieņēmumus, ko tas sniedzis ieguldītājiem. Citi uzņēmumā ir materiāla informācija, piemēram, grāmatvedis, kurš sagatavo pārdošanas prognozes izklājlapu. Uzņēmuma administratīvajam asistentam ir arī būtiska informācija, jo viņš sagatavo paziņojumu presei un sniedz ieskatu par ienākumu rezultātiem.

Citi iekšējās informācijas sniedzēji ir finanšu analītiķi; top pārdevēji; privātpersonas attiecībās ar investoriem un / vai sabiedriskajām attiecībām, kas sagatavo publiskos paziņojumus; galvenie cilvēki pētniecībā un attīstībā (ja uzņēmums izstrādā jaunu produktu, kas varētu būt liels pārdevējs); brokeri; baņķieri un juristi. Kā redzat, iekšējās tirdzniecības potenciāls ir plašs, tāpēc publiski tirgotajām organizācijām ir skaidras procedūras, lai paziņotu personām, kuras uzskata par iekšējām, un izskaidro viņiem noteikumus, ierobežojumus un iespējamās sankcijas.

Pagaidu Insider

Tātad tas nozīmē, ka jūs neesat iekšējās informācijas sniedzējs, ja vien neesat uzņēmuma vadības komandā, finanšu vai attīstības komandās, vai kāds, kas pieņemts darbā ar materiālo informāciju? Vārdā, "Nē"

SEC iekļauj iekšējās informācijas definīcijā tos, kuriem ir "pagaidu" vai "konstruktīva" piekļuve materiālajai informācijai. Ja uzņēmuma prezidents stāsta, ka uzņēmuma labākā cerība uz izrāvienu produktu nesaņems reglamentējošu apstiprinājumu, jūs tagad esat tikpat iekšējs, cik viņš ir. Viņam ir nelikumīga tirdzniecība, pamatojoties uz šīm zināšanām, pirms tā kļūst par sabiedrības zināšanām.

Ir vienlīdz nelikumīgi to darīt arī tāpēc, ka jūs tagad esat "pagaidu iekšējs". Tas paliek spēkā neatkarīgi no tā, cik reizes informācija ir nodota. Ja prezidents stāsta savu frizieri, kurš stāsta savam bērnam, kurš stāsta savam ārstam, kurš jums stāsta, tas nozīmē, ka frizieris, aukle, ārsts un jūs visi esat "pagaidu personas".

Ikvienam, kam ir būtiska informācija, ir aizliegta tirdzniecība, pamatojoties uz šīm zināšanām, līdz informācija ir pieejama plašai sabiedrībai. ASV Augstākā tiesa nolēma, ka tas attiecas arī uz kādu, kam nav saistību ar uzņēmumu. Materiālās informācijas iegūšana padara jūs par iekšējo informāciju, pat ja jūs nezagāt šo informāciju.

Sankcijas par iekšējās tirdzniecības noteikumu pārkāpšanu

1934. gada Vērtspapīru biržas likuma 10. panta b) punkts un 14. panta e) apakšpunkts piešķir SEK pilnvaras lūgt tiesas rīkojumu, kas prasa pārkāpējiem atdot savu peļņu no tirdzniecības. SEC var arī lūgt tiesu uzlikt sodu līdz trīs reizes lielākai peļņai, kādu pārkāpēji ir guvuši no savas iekšējās tirdzniecības. Papildus finansiālajiem sodiem ir kriminālsods, kā tas bija Martha Stewart gadījumā.

Jūsu uzņēmuma aizsardzība

Policija savus iekšējos uzņēmumus, neļaujiet iekšējai tirdzniecībai un neiesaistieties tajā. Esiet uzmanīgi, lai nesniegtu materiālo informāciju nevienam, kurš nav iekšējās informācijas turētājs, un pārliecinieties, ka visi iekšējie lietotāji saprot atbildību par tiem un apstākļus, kādos viņi varētu kļūt par "pagaidu iekšējiem". Jūsu uzņēmuma interesēs ir novērst iekšējo tirdzniecību. Pat ja uzņēmums un visi tās darbinieki beidzot ir noskaidrojuši SEC par jebkādiem pārkāpumiem, pati izmeklēšana var ilgstoši kaitēt uzņēmumam sabiedrības un ieinteresēto personu acīs.