Atzīmējiet tirgus patiesās vērtības uzskaiti

Tirgus uz tirgus uzskaiti, kas bieži tiek saukta arī par patiesās vērtības uzskaiti, ir standarta prakse lielā daļā finanšu pakalpojumu nozares. Uzņēmuma bilance atspoguļo aktīvu un saistību pašreizējo tirgus vērtību. Tāpat ikdienas izmaiņas aktīvu un pasīvu tirgus vērtībā tiek nekavējoties atzītas uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķinā.

Atzīmējiet tirgus datus

Klasiskais tirgus zīmes pielietojums attiecas uz vērtspapīru tirgotāju darbību. Katras tirdzniecības dienas beigās uzņēmuma kontrolieri novērtē vērtspapīrus, kas tiek turēti tirdzniecības uzskaites krājumos pēc to slēgšanas tirgus cenām. Neto vērtības pieaugums pret iepriekšējo tirdzniecības dienu ir peļņa, kas tiek uzreiz atzīta peļņas vai zaudējumu aprēķinā un tādējādi arī palielina nesadalīto peļņu. Tāpat arī neto vērtības samazinājums no iepriekšējās dienas uzreiz tiek atspoguļots kā zaudējumi, kas ieplūst peļņas vai zaudējumu aprēķinā un kas samazina uzņēmuma nesadalīto peļņu.

Saistībā ar saistībām 2011. gada trešajā ceturksnī stājās spēkā jauns tirgus grāmatvedības noteikumu marķējums, kas var novest pie uzņēmuma parāda pārvērtēšanas, pamatojoties uz to pašreizējām tirgus cenām. Tas var radīt pret intuitīvu ietekmi. Piemēram, ja uzņēmuma parāda vērtība samazinās, vai nu sakarā ar uzņēmuma perspektīvu samazināšanos, vai vispārējā tirgus procentu likmju kāpuma dēļ, šāda parāda vērtība bilancē var tikt samazināta, palielinot ienākumus un nesadalīto peļņu.

Tas atspoguļo ekonomisko realitāti, ka uzņēmums vismaz teorētiski var atlaist savu parādu mazāk par nominālvērtību. Pretējā gadījumā, kad palielinās šī parāda tirgus vērtība: zaudējumi tiek atzīti peļņas vai zaudējumu aprēķinā, samazinot nesadalīto peļņu.

Vērtspapīru uzskaites piemērošana vērtspapīru krājumiem vai sabiedrības publiski tirgotam parādam ir visprecīzākais, ja attiecīgie vērtspapīri tiek tirgoti ļoti likvīdos publiskos vērtspapīru tirgos, piemēram, Ņujorkas Fondu biržā vai NASDAQ valsts tirgū. Ar mazāk likvīdiem vērtspapīriem vērtēšanas process kļūst daudz subjektīvāks un pakļauts kļūdām.

Marka priekšrocības tirgus uzskaitei

Tirgus uzskaites atbalstītāji, tostarp daudzi ekonomisti un akadēmiskie finanšu teorētiķi, apgalvo, ka šī metode sniedz daudz reālistiskāku un precīzāku priekšstatu par uzņēmuma finansiālo stāvokli nekā iepriekšējo izmaksu uzskaite. Turklāt atbalstītāji norāda, ka tirgum piemērotā finanšu nozare piemēro disciplīnu finanšu pakalpojumu uzņēmumiem, kas darbojas kā vēršu un lāču tirgus ciklu korekcija.

Samazināto tirgu periodos aktīva vērtības kritums tā bilances kreisajā pusē, kas izriet no atzīmes uz tirgus grāmatvedību, liek vienāda uzņēmuma nesadalītās peļņas un pašu kapitāla samazinājumu labajā pusē, ja tā ir Bilance. Lai izpildītu regulatīvās kapitāla prasības, uzņēmumam būtu jāsamazina sviras efekts (tas ir, tās attiecība pret pašu kapitālu tās bilances labajā pusē). Tirgus grāmatvedības zīmju atbalstītāji apgalvo, ka šis ir pašregulējošs mehānisms, kas samazina uzņēmuma riska profilu tirgus lejupslīdes laikā.

Turpretī, pieaugošo tirgu periodos un aktīvu vērtības pieaugumā uzņēmuma bilancē, aktīvu vērtības pieaugums, piemērojot preču zīmi tirgus uzskaitei, ļautu palielināt sviras efektu.

Marka trūkumi tirgus uzskaitei

Daži novērotāji, īpaši Stīvs Forbess, ilggadīgais redaktors Forbes žurnāls un bijušais prezidenta kandidāts apgalvo, ka tirgus grāmatvedības uzskaite saasināja 2008. gada finanšu krīzi. Pēc viņu domām, tirgus noteikumu iezīmēšana radīja apburto loku, kurā finanšu iestādes ziņoja par milzīgiem papīra zaudējumiem, jo ​​to vērtspapīru turējumu vērtība samazinājās, samazinoties to vērtībai. kredītspēja un kredītreitingi, ierobežojot to aizņemšanās spēju un tādējādi nospiežot tos maksātnespējas procesā, neraugoties uz to darbības naudas plūsmas samazināšanos.