Ieņēmumu ātrums un tā ietekme uz korporatīvo stratēģiju

Daži vērtspapīru brokeru uzņēmumi, jo īpaši Merrill Lynch, daudzus gadu desmitus ir izmantojuši ieņēmumu ātrumu kā galveno rentabilitātes rādītāju. Šajā formulējumā ātrums atspoguļo klientu aktīvu atdevi. Sākotnēji tas bija ražošanas kredīta ātrums vai ražošanas kredīti, kas tika dalīti ar apcietinājumā esošajiem klienta aktīviem (tas ir, depozītā) uzņēmumā. Citādi sakot, šī ātruma versija ir uzņēmuma peļņa no klienta aktīviem.

Kā piemērots Merrill Lynch

Ātruma aprēķini tika veikti kopējā uzņēmuma līmenī, visai uzņēmējdarbības grāmatvedībai, kas pieder konkrētam finanšu konsultantam, un atsevišķiem klientiem. Kopējā ātruma svārstības ļoti rūpīgi pārrauga kontrolieru organizācija un vadības ziņošanas sistēmas, un ātruma tendenču prognozes bija kritiski svarīgas prognozes finanšu modeļiem un peļņas prognozēm.

Tā kā uzņēmuma vadības ziņošanas un rentabilitātes analīzes sistēmas un metodoloģijas attīstījās un kļuva sarežģītākas, sāka koncentrēties uz ieņēmumu ātrumu, nevis uz ražošanas kredīta ātrumu. Tas bija ieteicams, jo uzņēmums uzlika arvien vairāk maksu, kas neradīja ražošanas kredītus, un, tā kā izpildvaras vadība sāka atzīt, ka darījumos, kuros ražošanas kredīti patiešām tika piešķirti finanšu konsultantam, faktiskā ražošanas kredītu attiecība pret pamatā esošajiem ieņēmumiem var atšķirties atkarībā no produkta.

Ātrums ekonomikā

Ātrums, ko piemēro vērtspapīru brokeru sabiedrībās, ir jēdziena piemērošana monetārajā ekonomikā, ko sauc par naudas ātrumu.Šis fundamentālais teorēma norāda, ka kopējais darījumu apjoms ekonomikā ir vienāds ar naudas krājumu, kas reizina tā ātrumu vai ātrumu, kādā tas mainās rokās. Teorija ir uzrakstīta šādā formā:

M x V = P x Q

Ja M ir naudas krājums, V ir naudas ātrums, P ir vidējā darījuma cena un Q ir darījumu kopējais daudzums.

Brokeru pieteikumu var rakstīt:

A x V = R

Ja A ir klientu aktīvu vērtība, V ir šo aktīvu ieņēmumu ātrums, un R ir kopējie gūtie ieņēmumi.

Ietekme uz korporatīvo stratēģiju

Uzmanības koncentrēšanās uz ātrumu Merrill Lynch bija aktīvu vākšanas stratēģijas izstrāde, kas balstījās uz teoriju, ka vairāk klientu apcietinājumā esošu aktīvu radītu vairāk ieņēmumu. Attiecīgi tika koriģēts finanšu konsultantu kompensācijas plāns, atalgojot finanšu konsultantus par neto jauno aktīvu savākšanu klientu kontos.

Turklāt vadībzinātnes pētījumi par ieņēmumu un peļņas ātrumu pēc klientu segmenta un atsevišķa klienta noveda pie vēl vairāk ieskatu par tradicionālo mārketinga stratēģiju. Tas ir, tika konstatēts, ka ātrums, kas tiek mērīts, ievērojami samazinājās, jo pieauga klienta vai klienta mājsaimniecības aktīvi. Daļa no tā bija atlaižu rezultāts, par ko vienojās vai automātiski piešķīra augstas neto vērtības klientiem. Daļēji tas bija tirdzniecības aktivitātes rezultāts, kas kopumā samazinājās kā aktīvu daļa, jo aktīvi pieauga.

Jebkurā gadījumā ievērojami zemāki ieņēmumu un peļņas rādītāji lielo neto vērtību klientu starpā apšaubīja, ka aktīvu vākšana, piespriežot tos, bija labāka stratēģija, lai uzkrātu tādu pašu aktīvu apjomu, meklējot lielāku skaitu mazāku klientu. Pārejot uz šo pēdējo maršrutu, tiktu radīti ievērojami lielāki ātrumi par to pašu kopējo summu.