8 Strīdus parādu vērtspapīru veidi

Parāda vērtspapīrs ir finanšu instruments, ko emitējis uzņēmums vai iestāde un ko pārdod ieguldītājam ar vienošanos atmaksāt nominālvērtību un procentus līdz brīdim, kad tas sasniedz vienošanos termiņa beigās vai atjaunošanas datumā. Parasti parāda vērtspapīru veidi ietver valsts obligācijas, korporatīvās obligācijas un pašvaldību obligācijas.

Tradicionāli ieguldītāji ir nopirkuši parāda vērtspapīrus, jo tiem ir mazāks risks. Tomēr pēdējos gados ir izveidojušies jaunāki riskantāku un pretrunīgāku parāda vērtspapīru klase. Tie ietver katastrofu obligācijas, nodrošinātas parādsaistības, nodrošinātas aizdevuma saistības, hipotekāros vērtspapīrus, ķīlu zīmju saistības, segtās obligācijas, nāves obligācijas un junk obligācijas. Daudzi finanšu eksperti norāda uz šiem parāda vērtspapīru veidiem kā dažiem no galvenajiem 2008. gada finanšu krīzes veicinātājiem.

Atšķirībā no tradicionālajiem parāda vērtspapīriem, individuālie ieguldītāji parasti nepērk šos pretrunīgākos parāda vērtspapīru veidus. Institucionālie ieguldītāji, piemēram, riska ieguldījumu fondi un pensiju fondi, parasti ir galvenie pircēji.

01 Katastrofu obligācijas

Katastrofas obligācijas, kas pazīstamas arī kā kaķu obligācijas, darbojas kā parāda vērtspapīri, līdz notiek katastrofāli notikumi, piemēram, zemestrīces un vētras. Tad viņi būtībā nonāk nelaimes gadījumu apdrošināšanas polisēs, kas faktiski maksā emitentam.

02 Nodrošinātie parādsaistības

Nodrošinātās parādsaistības vai CDO ir parāda vērtspapīru veids, ko nodrošina citi parāda instrumenti. Obligācijas, kas veidotas uz obligācijām, ja jūs to darīsiet. CDO tiek izveidots, kad finanšu iestāde apvieno aizņēmēja parādu kopā, sadala to, pamatojoties uz risku, tad pārdod ieguldītājiem tos sadalītos parādu kopumus, ko sauc par daļām.

03 Nodrošinātie aizdevuma pienākumi

Nodrošināta aizdevuma saistības vai CLO ir CDO koncepcijas variācija. Tomēr pamatā esošie aktīvi ir korporatīvie aizdevumi, kuriem ir zemi kredītreitingi, nevis publiski tirgotas obligācijas. Līdzīgi kā CDO, finanšu iestāde apvieno aizdevumu parādu kopā, lai izveidotu CLO, sadalītu to, pamatojoties uz risku, un pārdod šīs parādu grupas vai daļas.

04 Hipotēku nodrošinātie vērtspapīri

Hipotekārais nodrošinājums vai MBS ir parāda vērtspapīri, ko nodrošina mājokļu hipotēkas - parasti vairāku hipotēku kopums, kam ir līdzīgas procentu likmes vai citas līdzīgas īpašības. Ieguldītāji parasti saņem ikmēneša maksājumus, kas ietver procentus un pamatsummu.

05 Nodrošinātie hipotēku pienākumi

Nodrošinātais hipotēkas pienākums vai TKO ir hipotekārā nodrošinājuma veids. Tas ir līdzīgs CLO, izņemot to, ka tas ir balstīts uz hipotēku fondiem, nevis citiem aizdevumiem. Tas ir arī pazīstams kā nekustamā īpašuma hipotēku ieguldījumu kanāls (REMIC).

06 Segtās obligācijas

Uz aptvertajām obligācijām Eiropā jau ilgu laiku ir ierasts, bet Amerikas Savienotajās Valstīs tās joprojām ir populāras. Lai gan tām ir virspusēja līdzība ar TKO, tām ir izšķiroša atšķirība, kas ievērojami samazina risku īpašniekam: tās atbalsta atsevišķa aktīvu grupa, tāpēc ieguldītājs nezaudēs visu savu naudu, ja finanšu iestāde, kas obligācijas kļūst par maksātnespējīgām.

07 Nāves obligācijas

Nāves obligācijas veido pārvedamās dzīvības apdrošināšanas polises, kas apvienotas un pārdotas ieguldītājiem. Tas, kā tas notiek, ir uzņēmums, kas pērk personas dzīvības apdrošināšanas polisi par vienreizēju naudas maksājumu.Šis uzņēmums, kas parasti pazīstams kā dzīvības norēķinu uzņēmums, pārdod šo politiku tālāk investīciju bankai, kas apvieno vairākas politikas, lai pārdotu par obligācijām.

08 Junk Bonds

Junk Obligācijas ir līdzīgas parastajām obligācijām, izņemot to, ka emitentam ir zems kredītreitings. Šī iemesla dēļ tiem ir potenciāls maksāt augstāku ienesīgumu nekā parastās obligācijas ieguldītājiem, bet tām ir arī lielāks risks.